【投資初心者必見！】PBRで企業の真価を見極めよう！高いか低いか、その判断基準とは？】
株式投資を始めようとしている方、あるいはすでに投資を始めているけど、PBR（株価収益率）ってなんだ？という疑問をお持ちではありませんか？PBRは、企業の株価がその企業の利益に対してどの程度評価されているのかを示す指標です。つまり、PBRが高いということは、市場がその企業の将来性や成長性を高く評価していることを意味します。
しかし、「PBRが高い＝良い会社」「PBRが低い＝悪い会社」という単純な判断はできません。PBRはあくまで一つの指標であり、他の財務指標や業績、市場環境などを総合的に考慮する必要があります。
目次PBRが高い場合のメリットとデメリット
PBRの高い企業の特徴
- 成長性の高い企業
- 将来の収益が見込める企業
- 市場からの期待が大きい企業
PBRの高い場合のメリット
- 株価上昇の可能性が高い
- 投資リターンが大きくなりやすい
PBRの高い場合のデメリット
- 株価が割高で、バブル崩壊のリスクがある
- 企業業績悪化時に株価下落幅が大きい
PBRが低い場合のメリットとデメリット
PBRの低い企業の特徴
- 成長性が低く、安定した企業
- 過去の業績が良いが、今後の成長が見込みにくい企業
- 市場からの期待が低い企業
PBRの低い場合のメリット
- 株価が割安で、購入しやすい
- 安定的な配当収入を得られる可能性がある
PBRの低い場合のデメリット
- 株価上昇の可能性が低い
- 企業業績悪化時に株価下落幅が小さいものの、成長機会が少ない
PBRを理解する上で重要なポイント
PBRはあくまでも一つの指標であり、他の財務指標や業績、市場環境などを総合的に考慮することが重要です。
例えば、PBRが高い企業であっても、その企業の収益性が低かったり、負債が多い場合、投資には注意が必要です。逆に、PBRが低い企業であっても、その企業が安定した業績を上げている場合、割安な投資機会である可能性があります。
他の財務指標との比較
PBRに加えて、PER（株価純資産倍率）、ROE（自己資本利益率）、ROA（総資産利益率）など、他の財務指標も参考にしましょう。これらの指標を組み合わせることで、企業の真価をより深く理解することができます。
参考資料
https://www.nikkei.com/article/DGXZQHBZ2067K_T14090000000/
よくある質問
PBRが高いと必ず株価が上がるのですか？
いいえ、PBRが高いからといって必ず株価が上がるわけではありません。企業の業績や市場環境によって株価は変動するため、PBRだけで判断することはできません。
PBRが低い企業は、投資する価値がないのですか？
いいえ、PBRが低い企業の中には、安定した業績を上げている企業も多く存在します。割安な価格で買える可能性もあるため、投資の対象として考える価値があります。
どのくらいのPBRが適切ですか？
業界や企業規模によって適切なPBRは異なります。一般的には、成長性の高い企業はPBRが高くなる傾向があり、安定した業績を上げる企業はPBRが低くなる傾向があります。
PBRはどのように計算するのですか？
PBRは、株価を1株当たりの純利益で除して計算します。例えば、株価が1,000円、1株当たりの純利益が100円であれば、PBRは10となります。
投資判断をする際に、PBR以外の指標は何を参考にすればいいですか？
PBRに加えて、PER（株価収益率）、ROE（自己資本利益率）、ROA（総資産利益率）などの財務指標も参考にしましょう。また、企業の事業内容や市場環境なども考慮することが重要です。
PBRは、どのくらいの頻度で確認するべきですか？
PBRは、定期的に確認することで、企業の価値変動を把握することができます。ただし、頻繁に確認するよりも、企業の業績発表や市場環境の変化時に確認する方が適切です。
